财务报表分析

2007/8/13 10:04:52作者：公司律师　摘自：　编辑：徐智律师

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  　一、基本的财务比率 
（一）变现能力比率 
1、流动比率 
流动比率=流动资产÷资产负债 
2、速动比率 
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 
3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 

（二）资产管理比率 
1、营业周期 
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 
2、存货周转天数 
存货周转率＝销售成本÷平均存货 
存货周转天数＝360÷存货周转率 
3、应收账款周转天数 
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 
“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 
4、流动资产周转率 
流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 
5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 

（三）负债比率 
1、资产负债率 
资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 
2、产权比率 
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 
3、有形净值债务率 
有形净值债务率＝〔负债总额÷（股东权益－无形资产净值）〕×100% 
4、已获利息倍数 
已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 
长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 
5、影响长期偿债能力的其他因素 
（1）长期租赁 
（2）担保责任 
（3）或有项目 
（四）盈利能力比率 
1、销售净利率 
销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 
2、销售毛利率 
销售毛利率＝〔（销售收入－销售成本）÷销售收入〕×100% 
3、资产净利率 
资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 
4、净资产收益率 
净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 

二、财务报表分析的应用 
（一）杜帮财务分析体系 
1、权益乘数 
权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 
2、权益净利率 
权益净利率＝资产净利率×权益乘数 
＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 

（二）上市公司财务比率 
1、每股收益 
每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 
＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 
2、市盈率 
市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 
3、每股股利 
每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 
4、股票获利率 
股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 
5、股利支付率 
股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 
6、股利保障倍数 
股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 
＝1÷股利支付率 
7、每股净资产 
每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 
8、市净率 
市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 

（三）现金流量分析 
1、流动性分析 
（1）现金到期债务比 
现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 
（2）现金流动负债比 
现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 
（3）现金债务总额比 
现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 
2、获取现金能力分析 
（1）销售现金比率 
销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 
（2）每股经营现金流量净额 
每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 
（3）全部资产现金回收率 
全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 
3、财务弹性分析 
（1）现金满足投资比率 
现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 
（2）现金股利保障倍数 
现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利 

本文关键词：公司财务分析数据类型
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